2016高级会计实务高频考点：现金流量的估计
[小编“姚姚”]东奥会计在线高级会计师频道提供：2016高级会计实务高频考点：现金流量的估计。
【考点五】现金流量的估计
（一）现金流量的概念
现金流量指一个项目引起的现金流入和现金支出的增量部分。
1.现金流出量
现金流出量是指项目引起的现金流出的增加额（购置机器设备的价款及相关的税金、运费等；增加的流动资金）。
2.现金流入量
现金流入量是指该项目引起的现金流入的增加额（经营性的现金流入、残值收入、收回的流动资金）。
3.现金净流量
现金净流量指一定期间该项目的现金流入量与现金流出量之间的差额。流入量大于流出量时，净流量为正值；流入量小于流出量时，净流量为负值。
（二）现金流量的估计
1.现金流量估计中应该注意的问题
（1）假设与分析的一致性。
（2）现金流量的不同形态。
（3）会计收益与现金流量。
通过净利润进行调整得出项目的现金流量时，应注意以下几点：固定资产的成本、非付现成本、净经营性营运资本的变动、利息费用。
2.现金流量的相关性：增量基础
在确定投资方案相关的现金流量时，应遵循最基本的原则是：只有增量的现金流量才是与项目相关的现金流量。
增量现金流量指接受或放弃某个投资方案时，企业总的现金流量的变动数。在考虑增量现金流量时，需要区别以下几个概念：
（1）沉没成本。沉没成本指已经发生的支出或费用，它不会影响拟考虑项目的现金流量。沉没成本不属于采用某项目而带来的增量现金流量，因此，在投资决策分析中不必加以考虑。
（2）机会成本。在互斥项目的选择中，如果选择了某一方案，就必须放弃另一方案或其他方案。所放弃项目的预期收益就是被采用项目的机会成本。机会成本不是我们通常意义上所说的成本，不是一种支出或费用，而是因放弃其他项目而失去的预期收益。
（3）关联影响。当我们采纳一个新的项目时，该项目可能对公司其他部门造成有利的或不利的影响。因此，进行投资分析时，应考虑到新产品的推出对其他产品销售收入增长的影响。
3.折旧与税收效应
按照税法规定，固定资产的折旧可以进入成本或费用，在企业的所得税前进行扣除。因固定资产折旧的计提而使企业减少所得税的负担的这种效应，称为“税收抵扣受益”。在进行投资分析的估算项目的现金流量时，必须考虑税收的影响。
从三个角度，形成计算项目税后现金流量的三种计算方法。
（1）根据现金流量的定义直接计算，公式为：
营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税
（2）根据税后净利调整计算，公式为：
营业现金流量=税后（经营）净利+折旧
（3）根据所得税对收入和折旧的影响计算，公式为：
营业现金流量=税后收入-税后付现成本+折旧×税率
=收入×（1-税率）-付现成本×（1-税率）+折旧×税率
（本文内容版权归东奥会计在线所有 转载请注明出处）
相关文章
津公网安备 12010202000754号