当前位置: 东奥会计在线> 财会答疑> 中级会计职称 > 中级财务管理 > 答疑详情

外部融资额的计算

外部融资需要量的算式不太明白，请解答一下怎么来的，主要是前半部分（1080之前）谢谢

应收账款的监控销售百分比法 2019-06-19 17:41:09

问题来源：

戊公司是一家啤酒生产企业，相关资料如下。
资料一：由于戊公司产品生产和销售存在季节性，应收账款余额在各季度的波动幅度很大，其全年应收账款平均余额的计算公式确定为：应收账款平均余额=年初余额/8+第一季度末余额/4+第二季度末余额/4+第三季度末余额/4+年末余额/8，公司2016年各季度应收账款余额如下表所示。

2016年各季度应收账款余额表

单位：万元

时间	年初	第一季度末	第二季度末	第三季度末	年末
金额	1380	2480	4200	6000	1260

资料二：戊公司2016年年末资产负债表有关项目余额及其与营业收入的关系如下表所示。

2016年资产负债表有关项目期末余额及其与营业收入的关系

资产项目	期末数（万元）	与营业收入的关系	负债与股东权益项目	期末数（万元）	与营业收入的关系
现金	2310	11%	短期借款	2000	N
应收票据及应收账款	1260	6%	应付票据及应付账款	1050	5%
存货	1680	8%	长期借款	2950	N
固定资产	8750	N	股本	7000	N
			留存收益	1000	N
资产总计	14000	25%	负债与股东权益总计	14000	5%

注：表中“N”表示该项目不能随销售额的变动而变动。
　　资料三：2016年度公司营业收入为21000万元，营业成本为8400万元，存货周转期为70天，应付账款周转期为66天，假设一年按360天计算。
资料四：公司为了扩大生产能力，拟购置一条啤酒生产线，预计需增加固定资产投资4000万元，假设现金、应收票据及应收账款、存货、应付票据及应付账款项目与营业收入的比例关系保持不变，增加生产线后预计2017年营业收入将达到28000万元，税后利润将增加到2400万元，预计2017年度利润留存率为45%。
资料五：为解决资金缺口，公司打算通过以下两种方式筹集资金。
①按面值发行4000万元的债券，期限为5年，票面利率为8%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2%，公司适用的所得税税率为25%。
②向银行借款解决其余资金缺口，期限为1年，年名义利率为6.3%，银行要求公司保留10%的补偿性余额。
要求：

（1）根据资料一和资料三，计算2016年度下列指标：①应收账款平均余额；②应收账款周转期；③经营周期；④现金周转期。

①应收账款平均金额=1380/8+2480/4+4200/4+6000/4+1260/8=3500（万元）
②应收账款周转期=应收账款平均金额/日营业收入=3500/（21000/360）=60（天）
③经营周期=60+70=130（天）
④现金周转期=130-66=64（天）

（2）根据资料二和资料三，计算下列指标：①2016年年末的权益乘数；②2016年度的营业毛利率。

①2016年年末的权益乘数=14000/（7000+1000）=1.75
②2016年度的营业毛利率=（21000-8400）/21000×100%=60%

（3）根据资料二、资料三和资料四，计算2017年度下列指标：①利润的留存额；②外部融资需求量。

①利润的留存额=2400×45%=1080（万元）
②外部融资需求量=（28000-21000）×（25%-5%）+4000-1080=4320（万元）

（4）根据资料五，计算下列指标：①发行债券的资本成本率（不考虑货币的时间价值）；②短期借款的年实际利率。（2017年试卷Ⅱ）

发行债券的资本成本率=8%×（1-25%）/（1-2%）=6.12%
②短期借款的年实际利率=6.3%/（1-10%）=7%。

查看完整问题

王老师

2019-06-19 17:46:12 5054人浏览

勤奋刻苦的同学，您好：

‍‍‍‍答案的思路是：外部融资额=收入增加额*（敏感资产销售百分比-敏感负债销售百分比）+非敏感资产调整数-增加的留存收益=（28000-21000）×（25%-5%）+4000-1080‍‍‍‍

您再理解理解，哪块还有问题，欢迎继续探讨。

有帮助(2) 答案有问题？

中级会计职称

外部融资额的计算

问题来源：

热门答疑

热门知识点