第三问为什么转换股数还要乘月份？债转股和月份有什么关系啊？

（3）转换股数=16/20=0.8（亿股）

2020年稀释每股收益=（20+0.28）/（20+0.8×11/12）=0.98（元/股）。

老师为什么转换股数还要乘月份啊？债转股和月份有什么关系啊？谢谢！

可转换债券 2020-08-12 23:05:30

问题来源：

主观题考点

租金的计算

衍生金融工具筹资

【例题·计算题】B公司是一家上市公司，2019年年末公司总股份为20亿股，当年实现净利润为18亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为16亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：

方案一：发行可转换公司债券16亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股20元，债券期限为5年，年利率为2%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2020年1月31日）起满1年后的第一个交易日（2021年1月31日）。

方案二：发行一般公司债券16亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为6%。

要求：

（1）计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B公司发行可转换公司债券节约的利息。

（2）预计在转换期公司市盈率将维持在16倍的水平（以2020年的每股收益计算）。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2020年的净利润及其增长率至少应达到多少？

（3）若预计2020年实现净利润20亿,可转债利息的调整额为0.28亿,计算2020年的稀释每股收益.

【答案】

（1）发行可转换公司债券年利息=16×2%=0.32（亿元）

发行一般债券年利息=16×6%=0.96（亿元）

节约的利息=0.96-0.32=0.64（亿元）

（2）2020年基本每股收益=20/16=1.25（元/股）

2020年至少应达到的净利润=1.25×20=25（亿元）

2020年至少应达到的净利润的增长率=（25-18）/18=38.89%

（3）转换股数=16/20=0.8（亿股）

2020年稀释每股收益=（20+0.28）/（20+0.8×11/12）=0.98（元/股）。

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樊老师

2020-08-13 10:51:41 922人浏览

勤奋可爱的学员，你好：

可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2020年1月31日）起满1年后的第一个交易日（2021年1月31日），这里是假设立即转股的，发行日是2020年1月31日，所以转换的股数，存在11个月，需要考虑时间权重，因此需要乘以11/12。

每个努力学习的小天使都会有收获的，加油！

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