Rm和Rm-Rf的区分

个别资本成本的计算 2023-06-07 10:55:42

问题来源：

（2）计算普通股资本成本：用资本资产定价模型和股利增长模型两种方法估计，以两者的平均值作为普通股资本成本；

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丁老师

2023-06-08 05:31:42 3526人浏览

尊敬的学员，您好：

6%市场平均风险溢价指的是（Rm-Rf），不是指的是Rm。

这里给您总结下：

“市场上所有股票的平均收益率”是Rm，“市场上所有股票的风险收益率”是Rm-Rf，“某单项资产或资产组合的风险收益率”是β×（Rm-Rf），这三点比较容易混淆，以下总结Rm、（Rm-Rf）、β×（Rm-Rf）的不同说法：

（1）Rm的常见叫法包括：平均风险股票的要求收益率、平均风险股票的必要收益率、市场组合要求的收益率、股票市场的平均收益率、市场收益率、证券市场的平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率等。

（2）（Rm-Rf）的常见叫法包括：市场平均风险收益率、市场平均风险补偿率、市场风险溢价、股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场风险收益率、市场风险报酬率、证券市场的风险溢价率、证券市场的平均风险收益率、证券市场平均风险溢价等。

【提示】巧妙记忆：

①“风险”后紧跟“收益率”或“报酬率”的，是指（Rm-Rf）；

②市场“平均收益率”或“风险”与“收益率”之间还有字的，一般是指Rm。

（3）β×（Rm-Rf）的常见叫法包括：某单项资产或资产组合的风险收益率、某单项资产或资产组合的风险补偿率、某单项资产或资产组合的风险溢价、某单项资产或资产组合的风险附加率、某单项资产或资产组合的风险报酬率、某单项资产或资产组合的风险溢价率等。

希望可以帮助到您O(∩_∩)O~

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