问题来源：
甲公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税税率为25%，该公司要求的最低收益率为10%。为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一条旧流水线予以更新，其他资料如下。
资料一：新、旧流水线数据资料如下表所示。
甲公司新、旧流水线资料
单位：万元
|
项目 |
使用旧流水线 |
购置新流水线 |
|
原值 |
22500 |
24000 |
|
预计使用年限（年） |
10 |
10 |
|
已用年限（年） |
4 |
0 |
|
尚可使用年限（年） |
6 |
10 |
|
税法残值 |
2500 |
3000 |
|
最终报废残值 |
2000 |
3000 |
|
目前变现价值 |
9500 |
24000 |
|
年运行成本 |
10000 |
7500 |
注：假设甲公司采用直线法计提折旧。
资料二：相关货币时间价值系数如下表所示。
|
期限（n） |
6 |
9 |
10 |
|
（P/F，10%，n） |
0.5645 |
0.4241 |
0.3855 |
|
（P/A，10%，n） |
4.3553 |
5.7590 |
6.1446 |
要求：
（1）计算与购置新流水线相关的下列指标：
①税后年运行成本；②每年折旧抵税；③残值变现相关现金流；④第1～9年现金净流量（NCF1～9）和第10年现金净流量（NCF10）；⑤年金成本。
①税后年运行成本=7500×（1-25%）=5625（万元）
②每年折旧=（24000-3000）/10=2100（万元）
每年折旧抵税=2100×25%=525（万元）
③残值变现相关现金流=3000+（3000-3000）×25%=3000（万元）
④NCF1～9=-5625+525=-5100（万元）
NCF10=-5100+3000=-2100（万元）
⑤NPV=-24000-5100×（P/A，10%，9）-2100×（P/F，10%，10）=-24000-5100×5.7590-2100×0.3855=-54180.45（万元）
年金成本=54180.45/（P/A，10%，10）=54180.45/6.1446=8817.57（万元）
（2）计算与使用旧流水线相关的下列指标：
①目前账面价值；②目前资产报废损益；③目前资产报废损益对所得税的影响；④最终残值报废损失抵税。
①年折旧=（22500-2500）/10=2000（万元）
目前账面价值=22500-2000×4=14500（万元）
②目前资产报废损失=14500-9500=5000（万元）
③目前资产报废损失抵税=5000×25%=1250（万元）
④最终残值报废损失抵税=（2500-2000）×25%=125（万元）
（3）已知使用旧流水线的相关流量的净现值为-40037.54万元，通过计算作出固定资产是否更新的决策，并说明理由。
使用旧流水线的年金成本=40037.54/（P/A，10%，6）=40037.54/4.3553=9192.83（万元）
因为继续使用旧流水线的年金成本9192.83万元高于购置新流水线的年金成本8817.57万元，所以应选择更新。
丁老师
2022-08-24 06:55:36 1195人浏览
尊敬的学员，您好：
净现值是流入为正，流出为负。年金成本是流出为正，流入为负。成本本身就是一种流出，所以年金成本用正数表示。
每个努力学习的小天使都会有收获的，加油！
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