企业汇率风险管理

企业汇率风险管理

主讲  杨中华

目录

一、汇率风险概述

二、外汇风险管理

一、汇率风险概述

汇率风险：是指经济主体在持有和运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失或获取收益的不确定性。

经济实体以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出，以及未来的经营活动可望产生现金流量（Cash Flow）的本币价值因货币汇率的变动而产生损失的可能性。

之所以称其为风险，是由于这种损失只是一种可能性，并非必然。

（一）汇率风险的类型

1．折算风险（存量风险）

2．交易风险（流量风险）

3．经济风险（潜在风险）

1．折算风险

又称会计风险（Accounting Risk），是指经济主体在将各种外币资产或负债折算成记账货币（通常为母国货币）的会计处理过程中，因汇率变动而出现账面损益的可能性。

【案例一】

中国某公司持有银行往来账户余额100万美元，汇率为1USD=8.7CNY，折成人民币为870万元。

如未来美元贬值，人民币升值，汇率变为1USD=8.3CNY，该公司100万美元的银行往来账户余额折成人民币后就只有830万元了。

在两个折算日期之间，该公司这100万美元的价值，按人民币折算减少了40万元。

2．交易风险

是指经济主体在其以外币计值结算的国际经济交易中，从合同签订之日到其债权债务得到清偿这段时间内，因该种外币与本币间的汇率变动而导致该项交易的本币价值发生变动的风险。