公司财务报表中关键指标分析及运用

公司财务报表中关键指标分析及运用

主讲：Neo

目录

一、财务指标分析及运用概览

二、偿债能力指标分析及运用

三、营运能力指标分析及运用

四、盈利能力指标分析及运用

五、成长能力指标分析及运用

一、财务指标分析及运用概览

（一）杜邦财务分析体系简介

（二）杜邦财务分析体系的核心指标

（三）杜邦财务分析体系的基本框架

（四）杜邦财务分析体系的延展

（一）杜邦财务分析体系简介

杜邦分析体系，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率之间的内在联系，对公司财务状况和经营成果进行综合评价的系统方法。

该体系是以权益净利率为核心，以总资产净利率和权益乘数为分解因素，重点揭示公司获利能力及杠杆水平对权益净利率的影响，以及各相关指标间的相互关系。

（二）杜邦财务分析体系的核心指标

权益净利率是杜邦分析体系的核心比率，具有很好的可比性，可用于不同公司之间的比较。

如果一个企业的权益净利率经常高于其他公司，就会引来竞争者，迫使该公司的权益净利率回到平均水平。

如果一个公司的权益净利率经常低于其他公司，就难以增获资本，会被市场驱逐，从而使幸存公司的权益净利率平均水平回归正常。

权益净利率=营业净利率×总资产周转次数×权益乘数

营业净利率是利润表的一种概括表示，“净利润”和“营业收入”两者相除可以概括企业的盈利能力；

权益乘数是资产负债表的一种概括表示，表明资产、负债和股东权益的比例关系，可以反映企业最基本的偿债能力及财务杠杆；

总资产周转次数把利润表和资产负债表联系起来，反应企业的运营能力，使权益净利率可以综合分析评价整个企业经营成果和财务状况。